交易策略

智能套利¶

智能套利是一种加密货币的交易策略, 旨在通过对冲市场波动来赚取稳定收益. 其核心原理包括两点:

1. Delta中性策略: 在现货市场买入某种资产(多头仓位), 同时在合约市场做空相同数量的该资产(空头仓位). 这样, 无论价格如何涨跌, 这两个方向相反的仓位损益可以相互抵消, 从而大幅降低价格波动带来的风险.
2. 收益来源: 主要通过在持仓期间收取永续合约的资金费用实现利润. 资金费率通常每隔8小时结算一次, 当资金费率为正时(通常意味着多头力量更强), 多头持仓者需要向空头持仓者支付资金费用. 通过这种方式, 智能套利策略可以在市场波动中实现稳定的收益.

当套利策略不再适用于市场行情(例如资金费率持续为负)时, 应停止策略. 此时, 系统会自动为您平仓所持有的现货和合约头寸.

预估年化¶

我们可以选择"放大投资额", 其实就是杠杆. 1.5 X: 这代表您将使用1.5倍的杠杆来放大投资额. 也就是说, 如果你投入1000 USDT, 系统会帮你再借入500 USDT, 总共用1500 USDT来执行套利策略. 套利年化这个收益率是基于全部的投资额(上面的1500USDT)来计算的, 借币年化是你为借入资金所需支付的成本利率, 这个利息只在你借来的那部分(500USDT)上计算. 预估总年化是最终预估的净年化收益率, 也就是扣除所有成本后, 你自己的本金能获得的年化回报.

举个例子:

"情况一: 无杠杆 (1x)":

• 你的本金: 100元
• 总投资额: 100元
• 策略收益: 100元 * 7.387% = 7.387元
• 你本金的收益率: 7.387元 / 100元本金 = 7.387%
• 借贷成本: 0元 (因为没借钱)

在这种情况下, 界面会显示:

• 套利年化: +7.387%
• 借币年化: 0%
• 预估总年化: +7.387%

"情况二: 1.5倍杠杆":

• 你的本金: 100元
• 总投资额: 150元 (100元本金 + 50元借款)
• 策略收益: 150元 * 7.387% = 11.08元
• 你本金的收益率: 11.08元 / 100元本金 = 11.08%

在这种情况下, 界面会显示:

• 套利年化: +11.08%
• 借币年化: -3.50%
• 预估总年化: +7.58%

开仓价差率¶

"开仓价差率" (Opening Price Spread Rate) 指的是在你执行套利策略的那一刻, 永续合约的价格和现货的价格之间的百分比差异. 简单来说, 它告诉你, 你做空合约的价格比你买入现货的价格是高了还是低了, 高/低了多少.

开仓价差率 = (永续合约价格 - 现货价格) / 现货价格 * 100%

这个价差率代表了你建立套利仓位的"初始成本"或"初始收益".

比如:

• 卖出 BTCUSDT 永续 (合约价): 111,135.8
• 买入 BTC/USDT (现货价): 111,186.1

根据公式计算: (111,135.8 - 111,186.1) / 111,186.1 * 100% ≈ -0.045%. 这个 -0.045% 就是你的开仓价差率.

这代表了什么?

• 负价差率 (像这个例子里):

  • 意味着你做空亏价了. 你买入现货的价格(111,186.1)比你做空合约的价格(111,135.8)要高.
  • 这相当于你一开仓, 就立即有了一个 0.045% 的账面浮亏. 这个浮亏就是你为了吃到后续"资金费率"而付出的"入场费".
  • 你未来赚到的资金费率, 必须首先填补掉这 0.045% 的亏损, 剩下的才是你的净利润.

• 正价差率 (理想情况):

  • 如果合约价格高于现货价格, 比如你做空的价格是 111,200, 买入现货是 111,186.
  • 这意味着你开仓即盈利! 你"高卖低买", 在一开始就锁定了价差带来的收益.
  • 这部分初始收益, 会和你未来赚到的资金费率叠加, 成为你的总利润.

开仓条件¶

开仓价差率: -0.091%:

• 这行是您自己设定的一个"阈值" (Threshold) 或 "门槛".
• 含义: "我最多只愿意接受 0.091% 的开仓亏损(入场费). 如果开仓时的价差比这个数字更差(例如 -0.1%, 亏损更大), 那就不要开仓. "
• 您设定这个值, 是为了控制入场成本. -0.091% 就是您能容忍的最高成本.

当前开仓价差率: -0.041%:

• 这行显示的是此刻市场上的实时价差.
• 含义: "如果现在立刻下单, 你的开仓成本(浮亏)会是 0.041%. "

单笔最大下单金额: 1,000 USDT:

• 这也是您设定的一个安全限制.
• 含义: "当条件满足并执行开仓时, 单次下单的总金额不要超过 1,000 USDT. "
• 这是一种风险管理措施, 防止因市场波动或操作失误导致一次性投入过大资金.

网格¶

"网格"在交易领域, 特指网格交易策略(Grid Trading). 您可以把它理解为一个预先设定好价格阶梯的自动化买卖系统. 在一个特定的价格范围内, 设置一系列等距离或等比例的价格线(就像一张网). 当价格下跌到某条线时, 就自动买入一份. 当价格上涨到某条线时, 就自动卖出一份.

当网格超出设定的价格上下限时, 会发生两种完全不同的情况:

1. 价格 超出上限 (俗称"跑赢网格"或"踏空")

   • 发生情况: 当价格持续上涨, 突破你设定的最高卖出价时, 意味着你网格里设置的所有卖单都已成交. 你手里的币已经全部卖光了.
   • 结果:
     • 盈利: 你成功赚取了整个网格区间内的所有波动利润. 此时网格策略会暂停, 因为无币可卖.
     • 踏空: 这是最大的风险. 如果价格继续一路上涨, 后续所有的涨幅都与你无关了, 因为你已经提前"下车"了.

   简单说: 币卖飞了, 赚了网格的小钱, 错过了趋势的大钱.

2. 价格 跌破下限 (俗称"跌穿网格"或"被套")

   • 发生情况: 当价格持续下跌, 跌破你设定的最低买入价时, 意味着你网格里设置的所有买单都已成交. 你用来买币的钱已经全部用完了.
   • 结果:
     • 浮亏: 你网格账户里的资产已经全部换成了不断贬值的币, 此时你会处于浮动亏损状态. 网格策略会暂停, 因为无钱可买.
     • 套牢: 如果价格继续下跌, 你的浮动亏损会越来越大. 你只能选择"装死"等待价格涨回你的网格区间, 或者"割肉"卖出止损.

   简单说: 钱花光了, 抄底抄在了半山腰, 并被牢牢套住.

移动网格¶

"移动网格"是现货网格策略的升级版, 专门为了应对单边上涨行情而设计. 如果说普通网格是一张固定不动的渔网, 那么移动网格就是一张会自己向上移动的渔网.

简单赚币分配¶

• 没开启这个功能时(传统网格):

  • 所有的工人都被派到生产线上. 一部分工人等着价格下跌时"买入", 另一部分工人等着价格上涨时"卖出".
  • 问题: 如果当前价格在中间, 那么离价格最远两端的工人(比如负责在价格暴跌或暴涨时才交易的)就一直站着没事干, 他们的时间(资金)就被浪费了.

• 开启这个功能后(智能分配):

  • "活跃区间": 工厂管家只让离当前价格最近的, 随时可能需要交易的工人们在生产线上待命. 这个范围就是"活跃价格区间".
  • "闲置资金"去理财: 对于那些离当前价格很远, 暂时不会轮到他们交易的工人, 管家会派他们去外面做兼职(投入"简单赚币"), 来赚取额外的工资(利息).
  • "动态调整": 当市场价格移动, 快要轮到某个做兼职的工人上场时, 管家会立刻把他从兼职岗位上自动召回(从"简单赚币"中赎回), 让他回到自己的生产线岗位上(挂单).

预设开始条件¶

这些是用来设置网格策略启动时机的高级选项, 简单来说, 就是决定你的机器人什么时候开始运行, 而不是创建后立即开始.

1. 未预设: 这是默认选项. 你点击"创建策略"后, 机器人会马上开始买入底仓并铺设网格订单, 立刻进入工作状态.
2. 价格触发: 当市场价格达到你设定的某个价位时, 再启动.
3. RSI触发: 当技术指标RSI达到你设定的数值时, 再启动. 这是一种更高级的择时策略. RSI(相对强弱指数)是衡量市场"超买"或"超卖"的常用指标. 通常RSI低于30被认为是超卖区(可能要反弹上涨). 通常RSI高于70被认为是超买区(可能要回调下跌). 你可以设置"当4小时级别的RSI指标低于30时启动". 这样做的目的是想在市场技术性超卖, 可能出现反弹的"黄金坑"时自动开启网格, 捕捉上涨行情.
4. TradingView 信号 (TradingView Signal): 你在TradingView上设定好你的独门买入信号, 然后通过一个叫做"Webhook"的技术, 让TradingView在信号出现时"通知"你的网格机器人. 机器人收到通知后就会立即启动. 这相当于把机器人的启动开关完全交给了你在TradingView上自定义的复杂策略.

网格模式¶

什么是宽幅或者窄幅?

自动预留保证金¶

这个选项是期货网格或杠杆网格中一个非常重要的安全设置, 用来防止您的整个策略被强制平仓(爆仓).

1. ✅ 勾选自动预留保证金(安全模式)

   • 意思: 系统自动给您的赛车装上一个"备用油箱".
   • 工作方式: 除了主油箱的油(用于开仓的保证金), 系统还会额外锁住一部分备用油. 当主油箱快耗尽时(出现爆仓风险), 系统会自动打开备用油箱, 补充燃料, 防止赛车熄火.
   • 优点: 非常安全. 大大降低了因为价格突然剧烈波动而导致整个策略被强制平仓的风险.
   • 缺点: 资金利用率稍低, 因为有一部分"备用油"被锁住, 不能用于开更大的仓位.

2. ❌ 不勾选(专业/高风险模式)

   • 意思: 您决定不装备用油箱, 只用主油箱的油.
   • 工作方式: 您自己决定要加多少油, 可以用最少的油跑最远的路(最大化资金效率). 但如果油快耗尽, 系统不会自动帮你, 需要您自己手动加油(手动增加保证金).
   • 优点: 资金利用率最高. 所有资金都用于交易, 可以开更大的仓位或用更高的杠杆.
   • 缺点: 风险极高. 如果您没有及时手动补充保证金, 一次剧烈的价格波动就可能让您的策略直接爆仓, 所有资金血本无归.

抄底止盈¶

"抄底止盈"是投资交易中的两个关键操作, 描述了买入和卖出的一个完整过程.

1. 抄底 (Bottom Fishing)

   • 定义: 指投资者在判断某个资产(如股票)的价格已经跌到或接近最低点时进行买入的操作.
   • 目标: 以尽可能低的价格建仓, 从而在未来价格反弹时获得更高的收益.
   • 核心难点: 预测真正的底部极其困难. 很多时候所谓的"底部"可能只是下跌过程中的一个暂停点, 过早抄底可能会导致持续亏损(常被称为"接飞刀").

2. 止盈 (Profit Taking)

   • 定义: 指在资产价格上涨到预期的目标价位后, 投资者主动卖出以锁定利润的操作.
   • 目标: 将账面上的浮动盈利转化为实际的现金收益, 避免因未来价格下跌而利润回吐.
   • 核心难点: 克服贪婪心理. 投资者在盈利时总希望赚得更多, 容易错过最佳卖出时机, 导致利润减少甚至由盈转亏.

"抄底"是入场策略, "止盈"是出场策略, 二者结合构成了"低买高卖"的核心思想.

一个成功的交易不仅取决于能否在相对低位"抄底"成功, 更取决于能否在相对高位通过"止盈"来保住胜利果实. 这整个过程需要投资者有明确的交易计划, 严格的纪律和对风险的清醒认识.

市价下跌时买入¶

可以设置当市价下跌 5% 时, 自动执行买入操作.

其他条件¶

最低年化收益率: 5%. 这意味着在你投入的资金尚未触发抄底条件时(即价格还未下跌5%), 这笔资金会用来进行套利, 并保证你至少能获得年化5%的利息收益.

最长期限: 35天. 这可能是指该策略运行或资金锁定的最长周期.

马丁格尔¶

这是一种非常有名的资金管理策略, 起源于赌场, 核心思想简单粗暴, 但风险极高.

核心思想: 输了就加倍下注.

该策略认为, 只要你有足够的资金, 在一系列亏损后, 总会有一次盈利. 通过在每次亏损后将赌注翻倍, 下一次盈利时不仅能收回之前所有的亏损, 还能额外赢得最初设定的利润.

假设你押注1元赌硬币是正面, 每次赢了都能赚回本金.

1. 第1次: 下注1元, 输了. (总亏损: 1元)
2. 第2次: 下注翻倍至2元, 又输了. (总亏损: 1 + 2 = 3元)
3. 第3次: 下注翻倍至4元, 又输了. (总亏损: 3 + 4 = 7元)

4. 第4次: 下注翻倍至8元, 这次赢了.

5. 你赢得: 8元.

6. 你的总投入: 1 + 2 + 4 + 8 = 15元.
7. 最终结果: 赢得8元, 减去之前亏损的7元, 净利润为 1元.

你会发现, 无论你在第几次赢, 最终的净利润都等于你第一次下注的金额.

优点:

• 简单易懂: 规则非常简单, 容易执行.
• 短期胜率高: 在连续亏损次数不多的情况下, 看起来很有效, 能持续获得小额利润.

致命缺点:

1. 需要无限资金: 连续亏损会导致下注金额呈指数级增长 (1, 2, 4, 8, 16, 32, 64...). 现实中无人拥有无限资金.
2. 存在下注上限: 无论是赌场还是交易所, 都有最大投注额或持仓量的限制. 你可能在还没赢之前, 就达到了上限, 无法再进行加倍操作.
3. 极差的风险回报比: 这是最关键的缺陷. 你是在用亏光全部本金的巨大风险, 去博取一个单位(初始赌注)的微小利润. 一次"黑天鹅"事件(即连续不断地亏损)就足以让你彻底破产.

触发条件¶

• 跌多少加仓: 1%: 当持仓成本价下跌 1% 时, 策略会自动执行一次"加仓"操作(再买入一些).
• 单周期止盈目标: 1.5%: 当价格反弹, 使得当前总持仓的平均成本能够盈利 1.5% 时, 策略会全部卖出, 完成一轮套利.

投资额¶

• 初次下单金额: 你投入的第一笔资金.
• 加仓单金额: 之后每一次加仓的基础金额.
• 最大加仓次数: 8: 这是最重要的风控措施之一. 它限制了策略最多只会连续加仓 8次, 防止在极端单边下跌行情中耗尽所有资金.

高级设置¶

• 加仓金额倍数: 1.1 倍: 这是对传统马丁格尔"翻倍"策略的改良. 这里不是每次都翻倍, 而是每次加仓的金额是上一次加仓金额的1.1倍. 这样做可以减缓资金投入的速度, 降低风险.
• 加仓价差倍数: 1 倍: 指的是每次触发加仓的"跌幅"是否变化. 设为1倍意味着每次都是固定下跌1%就加仓. 如果设为2倍, 则第一次跌1%加仓, 第二次需要再跌2%加仓, 第三次再跌4%, 以此类推, 可以进一步拉开持仓距离, 应对深跌.
• 止损目标: 另一个关键风控. 你可以设置一个总亏损的百分比(例如30%), 一旦总亏损达到这个数值, 策略将立刻停止并全部卖出, 以避免更大的损失. 这是传统马丁格尔策略所没有的"安全阀".

预留足够资金¶

自动交易策略(特别是马丁格尔)的精髓在于分批次, 在不同价位进行买入(加仓), 以不断摊低持仓成本. 如果市场价格持续下跌, 策略会不断触发加仓指令. 这时, 如果你账户里的可用资金不足, 买入就会失败. 这将导致:

• 策略中断: 无法在更低的位置买入, 成本无法继续降低.
• 被动套牢: 策略卡在一个较高的平均成本上, 需要市场反弹很高才能解套或盈利, 完全违背了策略的初衷.

"预留足够资金"功能就是为了从根源上避免这种情况. 当你创建策略并打开这个开关时:

• 自动计算: 系统会根据你设置的"初次下单金额", "加仓单金额", "最大加仓次数"以及各种倍数, 精确计算出执行完整个策略(从第一次买入到最后一次加仓)所需的总金额上限.
• 资金冻结: 系统会从你的现货账户中, 将这笔总金额划转并锁定在这一个策略里. 这笔钱此后不能被用于其他交易或提现.
• 专款专用: 策略开始运行后, 每一次加仓都会从这笔预留的资金中扣除.

举个例子, 假设你设置一个简单的马丁格尔策略:

• 初次下单: 10 USDT
• 加仓金额: 20 USDT
• 最大加仓次数: 3 次
• (为简化, 不考虑倍数)

如果你开启"预留足够资金": 系统会计算总需求: 10 (初次) + 20 (第1次加仓) + 20 (第2次加仓) + 20 (第3次加仓) = 70 USDT. 这 70 USDT 会被立刻锁定, 确保你的策略在连续3次下跌触发加仓时, 都有充足的"弹药".

如果你关闭"预留足够资金": 系统只会先投入10 USDT. 当后续需要加仓20 USDT时, 它会检查你账户里当时有没有足够的可用余额. 如果有, 就买入; 如果没有, 就失败.

利润复投¶

• 意思是: 当策略完成一轮交易并产生利润后, 是否将这笔利润加入到本金中, 用于下一轮的投资.
• 开启(如图所示): 假设你用1000U本金开始, 第一轮赚了50U. 那么下一轮策略的本金就会变成1050U, 后续的开仓金额也会相应按比例放大. 这是一种"利滚利"的复利模式, 旨在追求长期资金效率的最大化.
• 关闭: 赚到的利润会留在那里, 不会增加策略的本金. 下一轮还是用1000U的本金去运行.

自动划转保证金¶

• 意思是: 当策略因为行情向不利方向发展而不断加仓, 导致保证金不足, 快要被强制平仓(爆仓)时, 系统是否自动从你的合约账户里划钱进来补充保证金, 以防止爆仓.
• 关闭(如图所示): 系统不会自动从你的账户划钱. 如果策略的保证金用完了, 就会直接被强制平仓, 策略停止. 这样做的好处是风险可控, 你的最大亏损就是投入到这个策略里的所有钱, 不会波及账户里的其他资金.
• 开启: 系统会在需要时自动从你的合约账户"搬救兵"(划转资金)来降低爆仓风险. 这样做能让策略在極端行情下"扛"得更久, 但坏处是, 如果行情一直不回头, 可能会导致你亏掉比初始投资更多的钱.

屯币宝¶

它的核心功能是: 自动维持你设定的多种加密货币的持仓比例.

币种配置¶

币种配置 (Coin Configuration): 你在这里选择想要投资的加密货币组合, 图中选择了 BTC (比特币) 和 ETH (以太坊). 智能分配为你设定了一个 54% BTC 和 46% ETH 的目标持仓比例. 你也可以选择"平均分配"或手动调整.

平衡模式¶

这是这个策略最关键的部分. 它设置为"比例平衡". 这意味着, 当市场价格波动导致你的持仓比例偏离了设定的目标(比如BTC因为涨得快, 占比变成了60%), 这个策略会自动卖掉部分BTC, 买入ETH, 使仓位比例重新回到54%/46%. 旁边的 ≥ 1%, 3%, 5% 是触发平衡的阈值, 意思是当比例偏离超过这个数值时, 才执行自动平衡.

允许使用交易币¶

举个例子:

• 你要投资一个总价值 1000 USDT 的BTC/ETH组合.
• 你账户里已经有价值 100 USDT 的BTC.
• 勾选这个选项后, 系统会:
  • 先把你这 100 USDT 的BTC直接用上.
  • 然后再用你账户里的 900 USDT 购买剩下所需的BTC和ETH.

最终目的:

这样做是为了最大限度地利用你已有的资产, 避免不必要地全部用现金(USDT)去重新购买你本来就持有的币.

定投¶

"定投"是"定期定额投资"的简称, 英文是 Dollar-Cost Averaging (DCA). 这是一种非常经典的投资方法.

币种配置¶

你要买什么? 这里选择了 BTC (比特币), 占比 100%. 你也可以添加多种币, 按比例定投.

定时买入¶

• 多久买一次? 这里设置了"定投频率"为 每天.
• 什么时间买? 这里设置了"本地时间"为 13:00.
• 所以, 这个策略会在每天下午1点自动执行一次买入.

买入价格区间¶

买入价格区间 (Price Range): 这是一个可选的高级功能. 你可以设定一个价格范围, 比如"只在BTC价格低于30000时才买入", 或者"高于50000时就暂停买入". 如果不设置, 则无论价格多少都会按时买入.

信号策略¶

"信号策略"是一种基于技术指标的自动化交易方法. 它通过预设的买入和卖出条件, 在市场达到特定技术指标水平时自动执行交易.

套利下单¶

其实就是智能套利的手动版. 其实不仅仅是赚资金费率的钱, 还可以赚差价, 在合约市场和现货市场低买高卖.

双腿下单¶

这是这个工具的灵魂. 它能保证你的"卖出现货"和"买入合约"这两个操作(两条腿)在同一瞬间提交. 这至关重要, 因为价格差可能转瞬即逝. 如果手动操作, 等你下完第一个单, 第二个市场的价格可能已经变了, 套利机会就消失了.

任一腿完全成交, 另一腿市价吃单¶

• 这是一个非常重要的风险控制选项.
• 意思就是: 只要你的一笔订单(比如卖出现货)成功了, 另一笔订单(买入合约)就算价格变了一点, 没能立即按原计划成交, 系统也会立刻以当前市价帮你强制成交.
• 为什么需要这个? 它能防止你"掉单", 避免出现"一条腿成交了, 另一条腿没成交"的尴尬局面. 如果只成交了一半, 你就变成了一个普通的单边持仓者, 暴露在价格波动的风险之下, 而不是一个锁定了利润的套利者.

冰山策略¶

这是一个在交易领域, 特别是程序化交易中非常有名的策略.

"冰山策略"(Iceberg Strategy) 是一种将一个巨大的交易订单, 自动拆分成许多个小额订单, 然后分批挂出进行交易的算法策略.

主要目的只有一个: 在执行大额交易时, 隐藏自己的真实意图, 以减少对市场价格的冲击 (Market Impact), 从而获得更好的成交均价. 想象一下, 如果你想卖掉 1000 个比特币, 直接在市场上挂一个巨额卖单:

• 引起恐慌: 市场上的其他交易者看到这个巨大的卖单, 会以为有什么利空消息, 可能会立即跟风抛售, 导致价格瀑布式下跌.
• 被"狙击": 高频交易者或对手方会利用你的大单信息, 抢在你前面下单, 或者撤掉自己的买单, 让你不得不在更低的价格才能卖出.
• 这两种情况都会导致你的交易成本急剧增加(也就是卖在一个比原计划差很多的价格上).

冰山策略是如何运作的?

1. 设置总订单: 你设定一个总目标, 比如 "卖出 1000 BTC".
2. 设置"冰山尖顶": 你再设定一个"可见数量", 比如 "每次只挂 2 BTC".
3. 自动执行:
   • 策略会先在盘口上挂出一个卖 2 BTC 的订单.
   • 当这 2 BTC 被市场完全吃掉(成交)后, 策略会立即再挂出下一个 2 BTC 的订单.
   • 这个过程会不断重复, 直到你那 1000 BTC 的总订单全部成交完毕.

对市场上的其他交易者来说, 他们看到的只是一系列连续不断的, 小额的卖单, 而无法知晓背后其实有一个"大鲸鱼"在悄悄出货.

挂单设置¶

• 委托总量: 这是你的真实交易意图, 也就是你总共想要买入或卖出的数量. 这就是那座隐藏在水下的巨大冰山主体. 例如, 你想慢慢卖掉 100个 BTC, 这里就填 100.
• 单笔委托量: 这是指每一次挂在盘口上的单个小订单的数量. 这就是浮在水面上, 能被大家看到的那个小小的冰山尖顶. 例如, 你可以设置为每次只挂 0.5个 BTC 的卖单. 这个数量应该远小于你的"委托总量".
• 单笔挂单数: 这个设置让策略更智能. 它指的是同一时间点, 最多在盘口上挂出多少个上面设置的"单笔委托量"订单. 为什么需要这个? 如果只挂一个0.5 BTC的卖单, 成交后再挂下一个, 规律太明显. 同时挂出好几个(比如3个)毫无关联的小单, 看起来更像是几个不同散户在交易, 伪装效果更好. 图中的 ≤ 5 表示这个平台最多允许你同时挂5个小单.
• 挂单偏好:
• 挂单限制价: 这是一个价格"保护锁", 为你的所有订单设定一个最终的价格底线或上限.
  • 如果你是买入策略: 机器人下的所有买单, 其价格都不会高于你在这里设定的限制价. 这可以防止在市场突然暴涨时, 你追高买入.
  • 如果你是卖出策略: 机器人下的所有卖单, 其价格都不会低于你在这里设定的限制价. 这可以防止在市场突然暴跌时, 你恐慌性地低价卖出.

时间加权¶

"时间加权平均价格策略" (Time-Weighted Average Price, TWAP) 是一种将一个大订单, 按照固定的时间节奏, 自动拆分成许多小订单来执行的算法策略.

它的主要目的和冰山策略类似, 都是为了执行大订单并减少对市场的冲击. 但它实现这个目标的方式不同.

• 驱动方式不同:
  • 冰山策略是"事件驱动": 上一笔小订单成交了, 才触发下一笔小订单的挂出.
  • TWAP策略是"时间驱动": 时间到了, 就自动挂出一笔小订单, 不管上一笔成交了没有.
• 目标不同:
  • 冰山策略更侧重"隐藏": 目标是神不知鬼不觉地完成交易.
  • TWAP策略更侧重"平均": 目标是获得一个公平的, 贴近市场均价的成本.

TWAP策略是如何运作的?

1. 设定总订单: 你设定一个总目标, 比如 "买入 1200 个 ETH".
2. 设定总时长: 你设定一个完成任务的总时间, 比如 "在接下来的 6 小时内完成".
3. 自动执行:
   • 策略开始计算: 总共 6 小时 = 360 分钟. 总共要买 1200 ETH.
   • 平均每分钟需要买入 1200 / 360 = 3.33 ETH.
   • 于是, 策略会在接下来的6个小时里, 每隔一分钟(或者其他固定的时间间隔), 就自动向市场提交一个买入 3.33 ETH 的小订单.
   • 它会像时钟一样精准, 无论这分钟价格是涨是跌, 都会严格执行下单任务, 直到6小时结束或1200个ETH全部买完.

参数¶

1. 挂单数量 (Order Quantity)

   这部分定义了订单的"大小":

   • 委托总量 (Total Order Size):
     • 你的总交易目标. 比如, 你计划在今天下午总共买入 10 个比特币.
   • 单笔委托量 (Single Order Size):
     • 每次自动下单时, 下的那笔小订单的大小. 比如, 每次只买入 0.1 个比特币.

2. 订单的时间间隔 (Order Time Interval)

   这部分定义了订单的"节奏":

   • 下单间隔 (Order Interval):
     • 这是TWAP策略的灵魂. 它设定了每隔多长时间, 就自动下一笔新的小订单.
     • 图中的 推荐 30 秒 意味着, 系统会每隔30秒就尝试下达一笔"单笔委托量"中设定的小订单.

3. 价格区间 (Price Range)

   这部分是最能体现策略智能性的地方, 它定义了每笔小订单"如何下单":

   • 下单模式 (Order Mode):

     • 价距 (Price Distance) 模式意味着, 下单价格是参考当前市场盘口价格来动态计算的, 而不是一个固定的死价格.

   • 吃单价优于盘口 (Taker Price Better than Order Book):

     • 这是一个"价格优化"设置. 它让机器人尝试以一个比当前盘口对你更有利的价格去下单.
     • 例子(买入时): 假设当前卖一价是 65001 USDT, 你在这里设置了 1 USDT. 那么机器人会尝试在 65000 USDT(比盘口优1 USDT)这个价格挂一个买单. 这样做的好处是可能成交价更好(成了maker), 但缺点是可能无法立即成交.

   • 吃单限制价 (Taker Limit Price):

     • 这是一个绝对的"价格底线"或"上限", 是最重要的风控设置.
     • 例子(买入时): 你在这里设置为 66000 USDT. 那么无论市场如何变化, 机器人的所有买单价格都绝对不会高于 66000 USDT. 这能有效防止在市场剧烈拉升时, 你的策略失控追高.

假设你想执行一个买入 10 BTC 的TWAP策略, 设置如下:

• 委托总量: 10 BTC
• 单笔委托量: 0.1 BTC
• 下单间隔: 30 秒
• 吃单价优于盘口: 1 USDT
• 吃单限制价: 66000 USDT

策略启动后会发生什么:

1. 机器人会每隔30秒就准备下一个 0.1 BTC 的买单.
2. 下单时, 它会查看当前盘口的卖一价, 比如是 65001 USDT.
3. 它会尝试在 65001 - 1 = 65000 USDT 的价格挂单.
4. 如果在某个时间点, 市场价格突然大涨, 计算出的下单价超过了 66000 USDT, 那么这笔订单将不会被执行, 因为它触及了你的价格保护上限.
5. 这个过程会一直重复, 直到 10 BTC 的总量全部成交完毕.

均线交易¶

均线密集区的形成, 是多条中短期均线经过长时间的缠绕, 粘合, 形成一个狭窄的价格区间. 这通常意味着市场在经历一段盘整, 多空双方力量相对均衡, 等待新的方向选择.

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